拜登说，听到特朗普安然无恙且状况良好杠杆炒股的app，自己很感谢。“我为他和他的家人以及所有参加集会的人祈祷，我们正在等待进一步的信息。”
有效需求不足、息差持续下降，招商银行（600036.SH，03968.HK）的营业收入、净利润，出现了2009年同期以来的首次下降。
8月29日晚间，招商银行披露半年报，上半年，该行营业收入、净利润同比分别下降3.09%、1.33%。而营收、利润下降并非意料之外。今年一季度，该行的营业收入、净利润已经出现“双降”，同比降幅分别为4.65%、1.96%。
营收、净利润下降的主要原因与息差持续收窄有关。上半年，该行净利差、净利息收益率同比均下降20个基点以上，而且二季度环比还在继续下行。另外，财富管理手续费和佣金等非息收入的下降也对营收、利润产生了较大影响。
尽管如此，大幅增长的投资收益、资产减值损失的减少，一定程度上弥补了净利息收入、非息收入下降的缺口。招商银行认为，银行业基本面的修复、存款利率稳中趋降，为下半年的存款成本管控提供了有利的环境。
营收、净利润负增长
半年报显示，上半年，招商银行实现营业收入1729.4亿元，同比下降3.09% ；净利润747.43亿元，同比下降1.33% ；年化平均总资产收益率(ROAA)、净资产收益率（ROAE）分别为1.32%、15.44%，同比分别下降0.13个、2.11个百分点。
在信贷有效需求不足、息差持续收窄的情况下，商业银行营收下降早已成为普遍现象。2023年，招商银行的营收就已同比下滑1.64%。不过，相较于今年一季度，该行上半年的营收、净利润降幅已有所收窄。
上半年，该行营收下降最主要的原因是息差持续走低。
半年报显示，今年上半年，该行净利差为1.88%，同比下降24个基点；净利息收益率2%，同比下降23个基点。二季度，净利息收益率1.99%，净利差1.88%，环比分别下降3个、2个基点。
这也导致该行利息净收入下降。上半年，招行利息收入为1879.9亿元，同比仍增长0.35%。但1044.4亿元的利息净收入，同比下降了4.17%。其中，贷款利息收入1322.1亿元，同比下降1.77%，即便投资、存放同业的利息收入同比分别增长6.09%、5.46%，仍未能扭转利息净收入下降的局面。
招商银行解释称，在资产端，受上年存量房贷利率下调、 LPR（贷款市场报价利率）下降、有效信贷需求不足影响，新放贷款定价持续下行，贷款平均收益率继续走低；市场利率中枢持续下行，债券投资和票据贴现等资产收益率下降。在负债端，企业和居民资金活化不足，低成本活期存款增长承压，存款定期化趋势持续，存款成本率维持相对刚性。
招商银行认为，展望下半年，净利息收益率仍将承压，影响资产收益率的存量政策性因素仍需时间消化，有效资产需求仍显不足，预计下半年资产收益率将延续下降趋势，而且存款定期化趋势不减，负债成本管控压力仍存。
该行同时认为，有利因素同样存在，随着国内经济回升向好态势巩固，有利于改善市场主体的信心和预期，带动银行业基本面修复，且存款利率稳中趋降，为存款成本管控提供了有利的外部环境。
投资收益弥补非息收入下降
除了利息收入，商业银行的非息收入，特别是财富管理业务，同样面临不小的压力，招商银行也不例外。
根据半年报，截至今年6月底，招商银行零售客户数达到2.02亿户，比去年底增长2.54%，管理零售客户总资产（AUM）余额14.2万亿元，较上年末增长6.62%；零售财富产品持仓客户数达5472.8万户，比上年底增长6.52%，资管业务总规模达到4.46万亿元。
同上年底相比，该行的零售客户数、AUM等指标虽有增长，但资管业务规模却出现小幅下降。去年底，该行资管业务规模为4.48万亿元。据此计算，今年上半年，该行资管业务规模小幅下降了200亿元。
在此情况下，该行上半年的非息收入也出现小幅下滑，非息收入为684.96亿元，同比下降1.39%。其中，手续费及佣金净收入383.2亿元，同比下降18.61%，财富管理手续费及佣金收入则同比下降32.51%。除了代销理财、代理证券交易收入分别同比增长40.39%、31.82%，保险、基金、信托的代理收入同比分别下降57.34%、25.35%、37.52%。
不过，投资、公允价值、租赁业务等收入的增长，弥补了大部分非息收入的缺口。上半年，该行其他净收入301.68亿元，同比增长34.84%，其中，投资、公允价值损益、租赁业务收入，同比分别增长了57.21%、26.02%、13.35%。
同期，资产减值损失、贷款损失准备金新增规模下降，释放了一定的利润空间。
上半年，招商银行信用减值损失269.2亿元，同比下降13.3%，贷款、投资信用减值损失分别为254.33亿元、-10.5亿元，同比分别减少18.58亿元、24.71亿元，贷款损失准备余额则比上年底增加60亿元。
而在上年同期，该行信用减值损失为310.5亿元，贷款、投资信用减值损失分别为272.9亿元、14.1亿元，贷款损失准备增加额为99.7亿元。
资产减值损失收窄的背后是资产质量保持稳定。截至6月底，该行不良贷款余额634.2亿元，比上年底增加18.4亿元；不良贷款率0.94%，比上年底下降0.01个百分点；新生成不良贷款319.72亿元，同比增加14.63亿元；不良贷款生成率（年化）1.02%，同比下降0.02个百分点。
去年下半年以来，招商银行对公司、零售业务架构着手进行了一些调整，扶持重点区域分行。在2023年业绩发布会上，该行行长王良表示，希望稳步提升这些重点区域分行对全行的业务、利润贡献率。
半年报显示，截至6月底，16家重点区域分行核心存、贷款余额分别为1.88万亿元、1.92万亿元，占境内分行的比重分别为28.99%、39.35%，余额较上年末分别增加869.2亿元、1088.60亿元，占境内分行总体增量的33.17%、38.89%。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。 文章作者
杨佼
相关阅读
成都银行半年报：高基数下业绩保持两位数增长，扎实推进高质量可持续发展2024年上半年，成都银行持续推动新一轮战略规划落地实施，全力以赴做好金融“五篇大文章”。
09-10 22:35
全球家族办公室的体量扩容与供求升级作为家族财富管理的最高形态以及位居金融产业链顶端的组织机构，家族办公室正在全球范围内加速扩容与升级。
09-08 22:08 邮储银行副行长徐学明：商业银行需要一个相对合理的息差空间邮储银行副行长徐学明：商业银行需要一个相对合理的息差空间
09-02 19:00
分红率连续12年保持在30%以上，交行中报透露哪些信号？ 08-31 12:36 
0.89%！江苏银行不良率创历史新低 08-26 11:47 一财最热 点击关闭
文章为作者独立观点，不代表股票配资中心_杠杆配资网_专业配资杠杆炒股观点
